El valor sigue demostrando interés, una vez el precio se desliza hacia los 0,40€-0,42€. Los niveles de acumulación en esa zona son importantes por lo que tenemos un muy buen soporte para el medio plazo. El aspecto técnico de natraceutical es mucho más atractivo que el de su matriz, al igual que el futuro de la misma, tras su integración con la francesa Naturex. Natra por su parte, decepcionó al mercado tras romper una alianza que se daba por hecha con Barry Callebout. El triángulo que está formando el precio, apunta maneras, aunque de momento, debemos esperar a que se decida romperlo o apoyarse de nuevo en soporte para intentar desarrollar alguna que otra estrategia. El escenario más probable es una continuación del movimiento triangular, no obstante, no estaría mal dejarla en observación por si despierta.
OpenTV es una apuesta personal en mi cartera de largo plazo. La tengo en una muy pequeña dosis formando parte de de mi "cartera diversión". Es un valor que apunta maneras por el crecimiento sostenido que ha tenido en estos ultimos cuatro años -todo mediante fondos propios-. Está sorteando la crisis de una manera notable y este año será el primero de su historia que de beneficios. Centrándonos en lo técnico, que es lo que nos interesa, acaba de desarrollar una peonza justo en el soporte de la MM50 con un incremento de volúmen ciertamente interesante. Sorprendentemente y a pesar del tamaño de la empresa, no es un valor muy volátil, por lo que el stop por debajo de $1,46 tendría cierta garantía para los que se apunten a desarrollar estrategias de largos.
La peonza del viernes con volúmen ha salvado los muebles en Avanzit durante una temporada. Como comenté en revisiones anteriores, el valor no nos da muchas opciones de tradear para uno u otro lado de la oso-torosfera partiendo de la base de una rigurosa gestión del riesgo. Sigo pensando que en el largo plazo podría configurar un suelo durmiente, a la espera de una rotura de los 1,02€.
Al igual que Avanzit y Banco Popular, comentado en el post anterior, Renta Corporación ha desarrollado una figura candle de fuerte fiabilidad. La diferencia respecto a las dos anteriores es el propio precio en Renta Corporación, ya que este cotiza por encima de la MM50 y la MM200. La formación de una peonza en esos niveles, a pesar del engulfing del 24 de noviembre, nos puede aportar un nivel de riesgo menor en una operativa de largos, que en los valores anteriormente señalados. Es una pena que la cola de la peonza haya sido tan extensa, ya que el stop se encuentra ciertamente lejos del nivel teórico de entrada y el ratio riesgo-beneficio es ligeramente superior a 1:1.
Será a la quinta la vencida? En todo caso las bandas de bollinger no pueden estrecharse más. El stop está muy cerca y si rompe el triángulo, sería una magnífica oportunidad para desarrollar estrategias de largos.
Un saludo y hasta pronto.
"I will not allow yesterday's success to lull me into today's complacency, for this is the greatest foundation of failure" Og Mandino
Cuerpo blanco en zona de soporte. Atractivo para largos en el corto plazo. Tal y como nos lo plantea Nison en su excelente obra, todo cuerpo blanco es la base de un soporte. No obstante, la efectividad de este soporte se ve reforzada si el precio se encuentra por encima de MM significativas o en figura de continuación alcista. Desafortundadmente para el Popular el cuerpo blanco se ha porducido en un momento de debilidad en el precio -la debilidad seguirá hasta que el título no consiga superar los 6,78€-. Por lo que de momento, el escenario que deberíamos contemplar para las próximas sesiones es un posible rebote del título hacia las inmediaciones de los 6,26€, que correspondería al 61.8% de la bajada desde máximos. Igualmente en ese nivel tendríamos la proximidad de la MM50 y MM200. Si llegaramos a ver un reversal en ese nivel, sería un momento óptimo para desarrollar estrategias de cortos.
Para los traders que funcionan con ratios riego-benefico pobres, sería igualmente válido formular estrategias de largos con entradas en el rango 5,60€-74€ y stop en 5,24€. Por mi parte este tipo de prácticas no concuerdan con mi sistema de especualción. Un saludo y hasta pronto
El seguro por desempleo semanal cae notablemente hasta mínimos de Noviembre 2008
Fuente: calculatedriskblog
Instituciones bancarias con "problemas"
El FDIC publico su nueva lista en la cual se encontraban 552 bancos con $345.9 billones en activos clasificados como "problemáticos" en este tercer trimestre. En el segundo trimestre la lista englobaba a 416 bancos con $299.8 billones en activos, y 252 bancos y $159.4 billones en el ultimo trimestre del 2008.
Fuente: calculatedriskblog
Caida del precio de la vivienda en algunas ciudades en USA (2007-08-09)
Fuente: calculatedriskblog
La recesión se ha acabado, pero ha empezado la recuperación?
Fuente: Inv Postcard fromk Cape town.
Lecturas recomendadas
Vitaliy Katsenelson. "Nuestro reto de salir de una economia dopada". Link. El estímulo económico crea una apariencia de estabilidad y crecimiento, pero todo esta basado en una intervención estatal con una base bastante débil. Los inversores deberían distinguir entre lo que el real y lo que no lo es. En estos momentos, el éxito del inversor no solo depende de las acciones que tengas en tu porfolio, sino también de las acciones que no. La selección de títulos es vital. El proceso de desintoxicación de la consumación masiva de esteroides será una experiencia lenta y dolorosa.
Paul Krugman. "Tipos de interés: la amenaza fantasma". Link.
Robert Shiller. "Y si la recuperación es algo que está sólo en nuestra mente?". Link. Más allá del estímulo fiscal y de la fianza del estado al sistema financiero, la recuperación económica de la que todos hablan podría estar basada en una verdadera profecía.
De la crisis que se levantó en miercoles tras la publicación en el FT del artículo de James Drummond relacionado con el pago de la deuda, destacaría la actualización de Badía y Zuloaga publicada en Expansion hoy Sábado.
Un poco más de números de los Emiratos (Via Zero Hedge)
Emiratos Arabes Unidos (via Bank of America - solo cifras de amortización de la deuda):
Deuda total: $184 billones
de las cuales...
Dubai: $88 billones Abu Dhabi: $90 billones
Dubai:
Pago en el: 2010: $12.0 billones 2011: $19.0 billones 2012: $18.0 billones 2013: $ 7.5 billones 2014: $ 5.5 billones
Abu Dhabi:
Pago en el: 2010: $ 8.5 billones 2011: $14.7 billones 2012: $10.0 billones 2013: $12.4 billones 2014: $ 9.4 billones
UAE:
Pago en el : 2010: $22.0 billones 2011: $34.7 billones 2012: $29.0 billones 2013: $20.3 billones 2014: $14.9 billones
Dubai World:
Deuda total $26.5 billones Pago en los próximos 36 meses: ~$20.4 billion
HSBC Bank Middle East Limited: $17.0 billion Standard Chartered Bank: $ 7.8 billion Barlays Bank Plc: $ 3.6 billion ABN-Amro (RBS): $ 2.1 billion Arab Bank Plc: $ 2.1 billion Citibank: $ 1.9 billion Bank of Baroda: $ 1.8 billion Bank Saderat Iran: $ 1.7 billion BNP Parabas: $ 1.7 billion Lloyds: $ 1.6 billion
Videos
En este video reportaje, el promotor Jeff Neal nos muestra la cruda estampa que representa a día de hoy el mercado inmobiliario de oficinas en Washington DC. Los edificios de oficinas y locales comerciales terminados en los años 2007 y 2008 siguen aún vacios y los pequeños y medianos bancos de la capital que financiaron esos proyectos tienen todas las papeletas de engrosas la larga lista de entidades que han entrado en ley concursal o han quebrado desde el verano del 2007.
"More than 400 banks are on a problem list maintained by the Federal Deposit Insurance Corp, largely as a result of commercial debt"
Barry Ritholtz, famoso blogero y escritor del libro The Bailout Nation, argumentó que en un mercado bajista secular, el comprar y mantener es un desastre. Cita la experiencia vivida por los mercados entre 1966-82 en donde el Dow Jones vivió cinco rallys y terminó allá donde comenzó en el 66.
Al igual que Criteria, la no conquista por parte del precio de la MM50, compromete las opciones del valor a seguir escalando en el corto y medio plazo. Del mismo modo, el precio ha formado un hammer justo debajo de la MM50. Es probable que Acciona pierda la MM200, por lo que el escenario más probable para las próximas semanas es ver al precio sumido en un movimiento lateral-bajista.
Otro valor que da síntomas de debilidad extrema y el chart sugiere un nuevo goteo a la baja. No debemos descartar la posibilidad de ver al precio en los mínimos de marzo.
La pérdida de los 7,49€ abre el camino hacia objetivos de cortos ambiciosos. Con un stop ajustado en las inmediaciones de los 7,85€, tendríamos un ratio riesgo-beneficio superiores a 1:3. El objetivo final se encuentra en los alrededores de los 6,20€.
Miedo me da ver el chart de Punch Taverns. Finalmente rompió el soporte comentado anteriormente en un post del valor, y consecuentemente nos ha abierto la puerta al desarrollo de estrategias de cortos.
Un saludo y hasta pronto
"The best traders have no ego. You have to swallow your pride and get out of the losses"Tom Baldwin
Muy bueno el video de los chicos/as de la national inflation association. Lo editaron hace tres dias y lleva camino de ser uno de los videos mas comentados en el mundillo financiero anglosajón. Es un video que muy probablemente será recordado dentro de unos años.
"Abrá dos tipos de clases sociales en la américa del futuro: aquellos que vendieron sus dólares y compraron oro y plata, y aquellos que vivieron en la falsa esperanza de la recuperación económica"
Me encantan los cortos de Bernanke, las palabras del congresista Ron Paul y las afirmaciones del analista Marc Faber.
Llevo bastante tiempo esperando a la rotura de esta resistencia y parece que está por fin a punto. Mantengo la misma estrategia que posteé hace unas semanas:
Entrada: $32,23 Stop: $29,99 Objetivo final: $38,40 Ratio riesgo-beneficio 1:2.7
Ha conseguido superar con un volúmen importante la MM50 y MM200. Igualmente tenemos una rotura de una estructura triangular con implicaciones alcistas. Tomando como objetivo las inmediaciones de los $13, el ratio riesgo-beneficio de una posible estrategia de largos es ligeramente inferior a 1:3.
la rotura ayer de la cota de los 12,13€ da opción a que el precio desarrolle al menos un segundo movimiento al alza con miras en las inmediaciones de los 14,70€. El ratio riesgo-beneficio es prohibitivo, pero recortes la harían interesante.
Sigo apoyando el desarrollo de estrategias de cortos moderadas. Mientras más cerca de la MM50 y MM200 hagamos la entrada, mayor el ratio riego-beneficio.
La pérdida de los 6,34€ inhabilita el escenario marcado del posible segundo alcista, y el valor sigue demostrando una debilidad inusitada para lo bien que el señor Angel Ron dice que el banco tiene sus libros. La pérdida de los 5,19€ sería un buen momento para el desarrollo de estrategias de cortos.
Sigue imparable con su particular subida y mantiene el tipo frente al escenario sugerido hace ya más de seis meses. Los 19,60€ siguen siendo el objetivo.
A la hora de invertir en el continente Africano nos encontramos con innumerables problemas, no solo porque los mercados financieros de esos paises son inaccesibles, sino porque no hay fondos de inversiones que se lancen aún a invertir en el continente -el unico que conozco es Investec Africa e Imara Africa Opportunities, pero necesitamos al menos 53.000 libras para comprar una participación-. Si ya de por si comprar valores chinos o indúes es una labor difícil - o bien nuestra plataforma de trading nos deja comprar en Hong Kong, o bien compramos en el NYSE en dólares-, imaginemos lo que es intentar comprar una teleco en Tanzania o Egipto. Es por ello por lo que la única solución que se me ha ocurrido es hacer una exhaustiva búsqueda en el AIM londinense en donde nos podemos encontrar con todo tipo de empresas de los cinco continentes. Pues bien, la unica que he encontrado de momento -no me sorprendería que fuera la única- es este conglomerado de empresas que opera en 17 paises africanos en los sectores de infraestructuras, el sector hotelero, minero, transporte y agricultura. Todavía estoy estudiando por encima sus números desde el 2006 y no me atrevería a formular ninguna valoración por muy superficial que fuera, pero los técnicos pueden quedarse con el interesante suelo redondeado que está formando.
A Jacobs Engineering la llevaba siguiendo desde hace bastante tiempo por la interesante figura triangular que estaba formando. El Martes presentó resultados que fueron bastante peor que lo esperado por el consenso de analistas y el valor se hundió más de un 20% ese día. El precio, tras hacer un doble combo rompiendo la MM50 y la MM200 no nos deja más opción que pensar en objetivos próximos a los mínimos marcados a principio de año. Jacobs es un gran título para el largo plazo, pero a día de hoy si queremos estar largos, debemos esperar bastante tiempo a ver un cambio significativo en el precio. Por mi parte, espero que volvamos hacia la zona de los 39$-40$ para el desarrollo de estrategias de cortos.
Un saludo y hasta pronto
"The key is consistency and discipline. Almost anybody can make up a list of rules that are 80% as good as what we taught. What they can't do is give (people) the confidence to stick to those rules even when things are going bad" Richard Dennis
Fuente: Barry Ritholtz Fuente: investment postcards from cape town
Ratio de ocupación hotelera en los últimos años.
Fuente: calculatedriskblog
Impagos de las hipotecas y ejecuciones de hipotecas impagadas en USA.
Fuente: calculatedriskblog Lecturas recomendadas
Tyler Durden, deja un excelente artículo titulado "Qué pasaría si dejaran de comprar deuda del Tesoro Americano?", en donde analiza la emisión de deuda americana, quién la posee y que posible escenario veremos en los años venideros tras la negativa de compra de deuda americana por parte de varios paises emergentes.
Puru Saxena. "Deuda. Crece tan rápido...". El fundador de Puru Saxena Wealth Management, deja constancia de que China será el pais dominante en el siglo XXI. link.
Robert Reich. "La gran desconexión entre las acciones y el mercado laboral". Por qué los mercados de valores vuelven poco a poco a máximos? simple. Los mercados suben al mismo tiempo que el desempleo toca nuevos máximos porque los beneficios empresariales suben. Los beneficios empresariales suben porque las empresas reducen gastos y manera más sencilla de reducir gastos es mediante reducción de plantilla. Hacia dónde nos lleva esto? Desde luego a ningún escenario positivo. Sin un cambio radical en la política de la FED y la Casa Blanca, la economía se dirige hacia una corrección de aupa. link.
Ambrose Evans-Protchard. "Es $6.300 un valor justo para el oro?" .link.
Curiosidades de esta semana
John Paulson comentó esta semana que crearía un nuevo fondo el 1 de Enero del 2010 de unos 200-250 millones de dólares en donde invertiría en oro.
Societe Generale está instruyendo a parte de sus clientes más exclusivos sobre un posible potencial colapso global.
Soros invierte alrededor de 300 millones de dólares en acciones de Ford.
La utilities en el Reino Unido tienen especial interés en el largo plazo, básicamente debido al déficit energético y las ingentes cantidades de libras que ha está comprometiendo el gobierno de Brown, y posible futuro de Cameron, en modernizar las pleistocénicas instalaciones eléctricas británicas. La internacional National Grid es una electrica-gasista que crece por encima de los dos dígitos anuales. No olvidemos que National Grid es propietaria de la mayor red de gas en el Reino Unido -es el equivalente en España a Enagas-. La dejo para que los value le echen un vistazo, ya que este tipo de títulos es interés de estudio para los clasistas. La rotura de la bajista de largo plazo es para los técnicos.
Como comentamos el otro día, el hammer justo por debajo de la MM50 era signo de debilidad. El jueves, tras rechazar de nuevo con fuerza la MM50, confirma que muy probablemente, el precio va a seguir desarrollando un movimineto lateral-bajista durante algún tiempo. Primaría las estrategias de cortos en el valor.
Sigue estando apetitosa para el largo plazo. Cualquier pull back nos daría una interesante oportunidad de desarrollar estrategias de largos.
El valor sigue demostrando interés, una vez el precio se desliza hacia los 0,40€-0,42€. Los niveles de acumulación en esa zona son importantes por lo que tenemos un muy buen soporte para el medio plazo. El aspecto técnico de natraceutical es mucho más atractivo que el de su matriz, al igual que el futuro de la misma, tras su integración con la francesa Naturex. Natra por su parte, decepcionó al mercado tras romper una alianza que se daba por hecha con Barry Callebout. El triángulo que está formando el precio, apunta maneras, aunque de momento, debemos esperar a que se decida romperlo o apoyarse de nuevo en soporte para intentar desarrollar alguna que otra estrategia. El escenario más probable es una continuación del movimiento triangular, no obstante, no estaría mal dejarla en observación por si despierta.
