Qcells

Qcells es una de mis empresas favoritas del sector fotovoltáico. Los resultados presentados esta semana han sido mejores de lo esperado por los analistas aunque muestran el debilitamiento de la demanda de sus productos en este último trimestre. Igualmente, los resultados para el 2009 han tenido que ser rebajados debido a las concidiones del mercado y aunque la capacidad de financiación de futuros proyectos ha sido parcialmente comprometida, la empresa aún mantiene un notable ratio de liquidez.

Sin embargo y lo que nos debiera preocupar, es más bien, el aspecto técnico del título que acaba de desarrollar una figura muy fuerte de continuación bajista con posible objetivo teórico en las inmediaciones de los 6,40-6,50 euros:

Cualquier movimiento alcista lo aprovecharíamos para abrir posiciones cortas, muy especialmente, entre el rango 14-14.80 euros, en donde encontraríamos un stop teórico bastante cercano -16,30 euros- y opciones de ratios riesgo-beneficio bastante interesantes. 

Un saludo y suerte 

"Most aspiring traders underestimate the time, work, and money required to become successful. To succeed as a trader, one needs complete commitment. Just as in any entrepreneurial venture, you must have a solid business plan, adequate financing, and a willingness to work long hours. Those seeking shortcuts are doomed to failure. And even if you do everything right, you should still expect to, lose money during the first five years - losses that I view as tuition payments to be made to the school of trading. These are cold, hard facts that many would-be traders prefer not to hear or believe, but ignoring them doesn’t change the reality"- Mark D Cook

Mapfre. Próximos a un nivel clave en el largo plazo...

...y consecuentemente, una zona en donde podremos desarrollar estrategias interesante en las sesiones venidera. Ya iremos posteando.

Tened cuidado ahí fuera

IBM

El gigante comandado por Samuel Palmisano sigue sorprendiendo al mercado y no quita el pie del acelerador a pesar de la crisis. Los resultados del último trimestre del año han sido más que satisfactorios desde casi todos los frentes y la cotización de la firma ha recogido el testigo de los números marcados por Loughridge en Armonk para hacer un intento de un segundo tramo al alza. 

No debemos descartar la posibilidad de llegar a ver un segundo impulso teórico hasta las inmediaciones de los 110 dólares si presenciamos un A-B-C tradicional, a pesar de tener resistencias importantes en su camino. Sin embargo, y tal y como apuntamos hasta la saciedad en todos nuestros post, a la hora de desarrollar estrategias de trading, debemos apostar siempre por el caballo ganador en forma de tendencia general del mercado y en particular del valor en el cual vayamos a invertir. 

En este caso, esperaremos a ver que tal se comporta el título cuando comience a pelear con todas las resistencias que tiene que encontrase a su paso -desde los $95,20 hasta $110 tiene cuatro mayores-. Y en el caso de que presenciemos un reversal de media-alta fiabilidad, propondremos una clara estrategia de cortos.   

Un saludo y hasta pronto

USDJPY

Actualmente trabajo con esta hipótesis:

 y consecuentemente estoy buscando una entrada corta en las inmediaciones de los 100, con Stop en 100.40 aprox -aún tenemos que ver un reversal de mediana-alta fiabilidad- con objetivos en las inmediaciones de los 97-98. Concretaré más adelante cuando tenga desarrollada la estrategia.   

Gamesa. Más bajadas a la vista?

En el último post sobre el título, dejé como posibilidad la pérdida del soporte relevante que pasaba entonces por las inmediaciones de los 12.30 euros. Sigo pensando que podríamos visitar las inmediaciones de los 8 euros en el medio plazo. 

Un saludo

"The key is consistency and discipline. Almost anybody can make up a list of rules that are 80% as good as what we taught. What they can't do is give (people) the confidence to stick to those rules even when things are going bad" Richard Denni

Ence

Me sigue despertando cierto respeto este título, el cual, siendo una empresa bien capitalizada, con activos tangibles con valor superior a su capitalización actual, y siendo una empresa industrial con nombre propio en el sector, no para de caer desde el principio de la crisis. Es verdad que la deuda financiera neta respecto a los fondos propios subió un 55% en los tres primeros trimestres del 2008 -no precisamente el mejor momento para endeudarse-, pero al mismo tiempo podríamos ejercer de abogados del diablo y apoyar este aumento de deuda sabiendo que va a ser empleado para el desarrollo del macroproyecto en Uruguay, consistente en la creación de una nueva fábrica de celulosa de eucalipto, con sus debidas instalaciones portuarias, además del incremento del patrimonio forestal de la empresa. 

Aunque sea un análisis excesivamente somero, me voy a permitir el lujo de emitir una valoración muy subjetiva de la empresa, que en ningún caso debíamos tomarlo como recomendación de compra: Ence está infravalorada, muy infravalorada. 

Desafortunadamente el chart no nos deja otra opción que ser seguir siendo cautos, y aunque este tipo de caidas suelen tener reacciones alcistas bastante fuertes, no entraría hoy por hoy en los niveles actuales con posiciones cortas, aunque aún podríamos visitar los 1,38-1,54 en las próximas sesiones. Es muy probable que estemos configurando un final de onda 5 con implicaciones de vuelta durante unas cuantas semanas-meses, por lo que a los que les guste tradear con riesgo -recordemos que siempre suelo especular a favor de la tendecia principal-, Ence cumple los requisitos de los más exigentes para  llevarse un buen pellizco si estoy en lo cierto.

Mucha precaución

Un saludo y hasta pronto

Dow

Tras estas dos semanas de vacaciones comienzo de nuevo el pulso del mercado posteando una nueva hipótesis sobre el Dow Jones. En el último post sobre el Dow comenté que estábamos a la espera de un reversal para posicionarnos cortos a favor de la tendencia principal. Personalmente el comportamiento del Indice me decepcionó, ya que esperaba que el Dow se estirara un poco más en las semanas posteriores a la publicación del post, al menos hasta las inmediaciones de los 9.000 puntos, antes de continuar con su bien definida tendencia. Me hubiera gustado presenciar un bonita trampa alcista en ese citado nivel, sin embargo, tras el movimiento actual, el chart se lo deja muy difícil a los alcitas. 

Analizando el chart del Dow en el largo plazo, no queda más remedio que seguir con la bandera"bear" ondeando en casa de trader y value. Como habitualmente vengo pregonando en este blog, sigo con mi máxima de tradear a favor de la tendencia principal, por lo tanto, y a día de hoy, no abriría una posición larga ni aunque Warren Buffet me comente en primicia su siguiente jugada.   

En el más estricto corto plazo planteo la hipótesis en la cual estaríamos en la quinta onda, tras haber desplegado una cuarta en su totalidad, cuyo objetivo se situaría en las inmediaciones de los 6.500 puntos. A partir de ese nivel especularíamos con la posibilidad de que el Indice pudiera desarrollar un posible rebote. Ya iremos viendo e iré actualizando regularmente mi particular visión. 

Saludos y hasta pronto

Cameco

Timing interesante para posicionarnos cortos. La pérdida de los $15 daría una buena oportunidad de entrada con un ratio riesgo-beneficio superior a 1:2,5-1:3.

Suerte y hasta pronto

"To be a successful trader, you have to be able to admit mistakes. People who are very bright don’t make very many mistakes. In a sense, they generally are correct. In trading, however, the person who can easily admit to being wrong is the one who walks away a winner. Besides trading, there is probably no other profession where you have to admit you’re wrong. In trading, you can’t hide your failures. Your equity provides a daily reflection of your performance. The trader who tries to blame his losses on external events will never learn from his mistakes. For a trader, rationalization is a guaranteed road to ultimate failure" - Victor Sperandeo

China Mobile

Actualmente es, según la lista fortune 500, la empresa número 148 del mundo. Siendo una de las organizaciones que más crece anualmente, con tasas por encima del 20%, no nos sorpredería verla en el top 100 en un par de años. China Mobile no sólo está apostando por su mercado natural, en el cual quedan al menos 600 potenciales millones de clientes que puedan adquirir un movil en los años venideros, sino que la firma tiene en vista el país africano en su plan de desarrollo y crecimiento. Dentro del sector telecomunicaciones, es probablemente de las empresas más atractivas, no sólo por sus potenciales tasas de crecimiento, sino por el enorme "cash" que mantiene la empresa en su balance (10,3 b).

Desde el punto de vista técnico, el valor ha realizado una muy esperanzadora vuelta desde que tocara los 24,30 allá en el mes de octubre. Presenciamos una muy bonita vuelta en "V" con posible continuidad en las próximas semanas. Sin embargo seguimos en tendencia marcadamente bajista, una tendencia reforzada por Elliot considerando que el posible rebote que estamos presenciando es la onda 4 y aún deberíamos ver una quinta bajista. 

Por ello, y para reducir el riesgo de una posible apertura de posiciones en este título, lo haríamos desde la barrera abriendo cortos.  Estaría atento a un reversal para posionarnos a la baja. La mantendría en vigilancia para dentro de un par de semanas, ya que la lucha en la cota de los $55 promete espectáculo.

Un saludo y hasta pronto

Acerinox, posible rebote a la vista

Nisshin steel ha adquirido un 3,7% adicional de Acerinox y el mercado ha aprovechado la proximidad de un soporte para subir casi un 10% desde mínimos del día 3 de de Febrero. Efectivamente, y tal y como habitualmente posteo, vamos a seguir fieles a nuestro sistema de especulación y por ende, abriremos posiciones bajistas en vez de intentar aprovechar el rebote. Estamos en un valor bajista, y posiciones cortas son las únicas que debemos plantearnos si queremos minimizar el riesgo a la hora de formular estrategias.

Tal y como comenté en mi último post sobre el valor, esperábamos un movimiento hasta niveles actuales. Actualmente y tal y como está el mercado, sigo en el lado de los osos. Esperaría ver un reversal en las inmediaciones de los 12 euros para posicionarme corto de nuevo.   

Saludos y hasta pronto

"The system wasn't designed so that most people could beat it" - Anon

Gamesa. Atentos a los cortos.

Continuamos con lo que el mercado sigue señalándonos claramente y desafortunadamente, eso pasa por posicionarnos cortos prácticamente en casi todos los valores. Por muy sólidos y por muy buenas perspectivas económicas que tengan nuestros títulos, sigo pensando que aún no ha llegado el momento de comprar. Lo que hoy nos parece barato nos parecerá caro en unos meses.

Aún recuerdo la anécdota a finales de los 90 cuando un inversor llegó a la bolsa de Madrid a cinco minutos del cierre y preguntó: bueno, que podemos comprar hoy?- extrapolándolo al 2009 podríamos encontrar cierto paralelismo si dijéramos: bueno, donde nos ponemos cortos hoy?; Gamesa está a un suspiro de perder un soporte que significaría completar una figura de continuación basjita. El aspecto técnico es bastante malo, ya que la rotura de los 11.80 euros abriría el camino hacia la perdición.

Suerte y hasta pronto.

ACS estrategia de cortos

Rango de entrada: 31,74-32,40

Stop: 33,67

Objetivo final: 27,24-27,75

Ratio riesgo beneficio: 1-2,5

Riesgo: moderado

Saludos y suerte

Bayer

A pesar de lo bien que suele comportarse el sector farmacéutico frente a las crisis, Bayer está pasando su particular viacrucis desde el punto de vista bursátil. Lleva perdido un 37% desde máximos y el aspecto técnico no invita a compras ni a corto, ni a medio, ni a largo plazo. El chart del valor está formando actualmente un triángulo con implicaciones alcistas. Sin embargo, estas implicaciones alcistas, se ven reducidas a su mínima expresión debido a que el valor se encuentra aún en clara tendencia bajista. Una rotura del triángulo por la parte inferior, dejaría pie para una estrategia de cortos con un muy buen ratio riesgo-beneficio. Si por el contrario, presenciáramos una rotura por el la zona superior del mismo, esperaríamos a ver un reversal para posicionarnos igualmente a la baja.  

"The worst thing you can do in terms of market timing is to buy in the middle of a trading range. Either buy new highs, or buy pullbacks, but don´t pull your capital in the middle of a trading range" -Anon 

Suerte y hasta pronto

Metro

Ha aguantado bastante bien los dires y diretes de los osos esta semana y está consolidadando notablemente frente al hostil momentum del mercado. Me gustaría ver al valor en las inmediaciones de los 33,50-35,00 para posicionarme a la baja, ya que el stop en esos niveles proporcionaría estrategias de ratios riesgo-beneficio superiores a 1:3. Lo mantenemos en vigilancia para cortos.

Un saludo y hasta pronto